NIO จะประสบความสำเร็จในการขจัดความหายนะในปี 2023 หรือไม่ (2024)

ผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้า (EV) ของจีนนีโอ อิงค์จนถึงปีนี้ NIO มีผลการดำเนินงานที่ย่ำแย่ในตลาดหุ้น ท่ามกลางอัตราดอกเบี้ยที่สูงและการฟื้นตัวของเศรษฐกิจที่ช้าลงในจีน ซึ่งส่งผลกระทบต่อการส่งมอบ โดยเฉพาะในช่วงครึ่งแรกของปี 2023 นอกจากนี้บริษัทยังต้องต่อสู้กับอัตรากำไรของยานพาหนะที่ต่ำอีกด้วย ต้นทุนการดำเนินงานที่สูงสำหรับการพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่และการริเริ่มในการขยายทำให้ต้นทุนการดำเนินงานเพิ่มขึ้น นอกจากนี้สงครามราคายังเริ่มต้นจากผู้นำอุตสาหกรรมรถยนต์ไฟฟ้าอีกด้วยเทสลาTSLA แจ้งให้ NIO ลดราคาในรุ่นต่างๆ ซึ่งส่งผลต่ออัตรากำไรเพิ่มเติม การแข่งขันที่ดุเดือดกับคู่แข่งในท้องถิ่นอย่างลี ออโต้ลีและXPengXPEV เพิ่มความยากลำบากให้กับ NIO ในการนำทางภูมิทัศน์ที่มีความต้องการนี้

ในแต่ละปี หุ้นของ NIO ลดลง 9.3% เทียบกับการเติบโตของอุตสาหกรรมที่ 32.2% ในการเปรียบเทียบ LI และ XPEV เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วที่ 72.9% และ 48.8% ตามลำดับ

NIO จะประสบความสำเร็จในการขจัดความหายนะในปี 2023 หรือไม่ (1)


ที่มาของภาพ: การวิจัยการลงทุนของ Zacks

ในแง่ของการประเมิน ปัจจุบันอัตราส่วน P/S F12M ของ NIO ที่ 1.23 อยู่ในเกณฑ์ดีเมื่อเปรียบเทียบกับ XPEV และ LI ที่ 1.52X และ 1.43X ตามลำดับ

ราคาปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 9 ดอลลาร์ต่อหุ้น NIO ซื้อขายโดยมีส่วนลดอย่างมากจนแตะระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 16.18 ดอลลาร์ต่อหุ้น ดังนั้นคุณควรซื้อหุ้นจุ่มหรือไม่? เราคิดว่าการกลับมาที่อาจเกิดขึ้นนั้นอยู่ใกล้ขอบฟ้า และคุณควรลงทุนในหุ้น EV จีนนี้เพื่อหากำไรในปี 2567

โมเมนตัมการส่งมอบคืนชีพ: หลังจากที่ปริมาณการส่งมอบลดลงตามลำดับในไตรมาสแรกและไตรมาสที่สองของปี 2023 NIO แสดงให้เห็นถึงโมเมนตัมการส่งมอบที่แข็งแกร่งในไตรมาสที่สามและสองเดือนแรกของไตรมาสที่สี่ มีการส่งมอบโดยเฉลี่ยประมาณ 16,000 คันในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา สำหรับไตรมาสที่สี่ปี 2023 NIO คาดการณ์การส่งมอบในช่วง 47,000-49,000 คัน ซึ่งเพิ่มขึ้น 17.3-22.3% เมื่อเทียบเป็นรายปี

การอัปเกรดการคาดการณ์การเติบโตของ GDP เมื่อเร็วๆ นี้โดยกองทุนการเงินระหว่างประเทศสำหรับประเทศจีน บ่งชี้ถึงภูมิทัศน์ทางเศรษฐกิจที่เอื้ออำนวย ขณะนี้หน่วยงานคาดว่าเศรษฐกิจของจีนจะเติบโต 4.6% ในปี 2567 เพิ่มขึ้นจากการคาดการณ์ครั้งก่อนที่ 4.2% ในเดือนตุลาคม การใช้จ่ายของผู้บริโภคชาวจีนก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน โดยเห็นได้จากยอดค้าปลีกในประเทศที่เพิ่มขึ้น 10.1% ในเดือนพฤศจิกายน ด้วยกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้นและการใช้จ่ายของผู้บริโภค NIO ดูเหมือนจะอยู่ในตำแหน่งที่จะได้รับประโยชน์จากกระแสลมทางเศรษฐกิจที่เอื้ออำนวยในปี 2567

การปรับปรุงระยะขอบยานพาหนะ: อัตรากำไรรถยนต์ของ NIO ลดลงเหลือเพียง 5.1% ในไตรมาสแรกของปี 2023 ท่ามกลางแรงกดดันด้านราคาที่ทวีความรุนแรงมากขึ้นในอุตสาหกรรม EV ของจีน อย่างไรก็ตาม ในช่วงสองไตรมาสที่ผ่านมา อัตรากำไรของยานพาหนะเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในไตรมาสที่สาม เนื่องจากการส่งเสริมการขายที่ลดลง ในไตรมาสที่รายงานล่าสุด NIO รายงานอัตรากำไรจากยานพาหนะที่ 11% เพิ่มขึ้น 4.8 จุดเปอร์เซ็นต์จากไตรมาสที่สองของปี 2023 เพื่อเป็นการสนับสนุน บริษัทจึงได้แนะนำอัตรากำไรจากยานพาหนะที่ 15% สำหรับไตรมาสที่สี่ของปี 2023 NIO คาดการณ์อัตรากำไรของยานพาหนะใน คาดไว้ที่ 15-18% ในปี 2567 และ 20-22% ในระยะยาว ซึ่งได้แรงหนุนจากการปรับปรุงโครงสร้างต้นทุนของผลิตภัณฑ์ NT2 ซึ่งทำได้โดยการเพิ่มประสิทธิภาพการออกแบบและการปรับปรุงห่วงโซ่อุปทานและประสิทธิภาพการผลิต

ยิ่งไปกว่านั้น เมื่อต้นเดือนนี้ NIO ประกาศว่าจะซื้อโรงงาน JAC สองแห่งด้วยมูลค่า 442 ล้านดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญจากการผลิตตามสัญญาไปสู่การจัดการโรงงานอย่างเต็มรูปแบบ การเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์นี้คาดว่าจะช่วยลดต้นทุนการผลิตได้ประมาณ 10% ต่อผู้บริหาร เนื่องจากข้อตกลงด้านการผลิตกับ JAC ทำให้ NIO ไม่มีขอบเขตมากนักในการปรับปรุงต้นทุนการผลิต แต่นั่นกำลังจะเปลี่ยนแปลงในขณะนี้ การควบคุมกระบวนการผลิตอย่างเต็มรูปแบบจะช่วยให้ NIO สามารถเพิ่มประสิทธิภาพและมีอิทธิพลมากขึ้นในแนวการแข่งขัน โดยสร้างรากฐานสำหรับการปรับปรุงประสิทธิภาพและความคุ้มทุน

เครือข่ายสลับแบตเตอรี่ที่แข็งแกร่ง: เทคโนโลยีการแลกเปลี่ยนแบตเตอรี่ของ NIO ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์การให้บริการ (BaaS) แบตเตอรี่ของ NIO สร้างความได้เปรียบให้กับบริษัทเหนือคู่แข่ง บริษัทอ้างว่าสามารถเปลี่ยนชุดแบตเตอรี่ในยานพาหนะได้ภายในเวลาประมาณสามนาที ในการแจ้งรายได้ครั้งล่าสุด NIO แจ้งว่าได้ติดตั้งสถานีแลกเปลี่ยนพลังงานแล้ว 2,226 แห่งทั่วโลก น่าให้กำลังใจ NIO คาดว่าจะเพิ่มจำนวนสถานีสลับแบตเตอรี่ทั้งหมดเป็นมากกว่า 2,300 แห่งภายในสิ้นปี 2566

ความร่วมมือเชิงกลยุทธ์ของ NIO กับ Changan Automobile และ Geely Holdings Group ซึ่งช่วยให้สามารถเข้าถึงเครือข่ายสลับแบตเตอรี่ได้ ส่งสัญญาณถึงการเคลื่อนไหวครั้งสำคัญ คล้ายกับโมเดลเครือข่าย Supercharger ที่ประสบความสำเร็จของ Tesla ความร่วมมือครั้งนี้ไม่เพียงเปิดแหล่งรายได้ใหม่ผ่านค่าธรรมเนียมการเข้าถึง แต่ยังสอดคล้องกับแนวโน้มของอุตสาหกรรม ซึ่งช่วยเพิ่มอิทธิพลของตลาดของ NIO

NIO เปรียบเสมือนเครือข่ายสลับแบตเตอรี่กับบริการคลาวด์และโครงสร้างพื้นฐาน โดยเริ่มด้วยบริการภายในและต่อมาเปิดให้สาธารณชนเข้าชม บริษัทวางแผนที่จะนำพันธมิตรเข้ามาซื้อสินทรัพย์ของเครือข่ายแลกเปลี่ยนแบตเตอรี่ แต่มอบความไว้วางใจในการดำเนินงานให้กับ NIO เป็นที่น่าสังเกตว่าธุรกิจการชาร์จของ NIO Power เกือบจะคุ้มทุนแล้ว โดยแบรนด์อื่นใช้ไฟฟ้าถึง 80% ซึ่งตอกย้ำความสำเร็จและประสิทธิภาพของระบบนิเวศการชาร์จของ NIO

นอกจากนี้ การเก็งกำไรในตลาดยังชี้ให้เห็นว่า NIO อาจพิจารณาแยกหน่วยการผลิตแบตเตอรี่และเปลี่ยนเทคโนโลยีเป็นหน่วยงานที่แตกต่างกัน การเคลื่อนไหวดังกล่าวอาจสร้างสภาพคล่องเพิ่มเติมให้กับบริษัทแม่ได้

การปฏิวัติการเคลื่อนไหวด้วย NOP+: ใช้ประโยชน์จากการสนับสนุนของสถานีสลับแบตเตอรี่บนทางหลวง 29 แห่ง ระบบ PSP ของ NIO ผสมผสาน NOP+ เข้ากับเทคโนโลยีสลับแบตเตอรี่ที่ล้ำสมัยได้อย่างราบรื่น NOP+ ย่อมาจากซอฟต์แวร์ช่วยเหลือผู้ขับขี่ของ NIO ซึ่งคล้ายกับ FSD ของ Tesla ขณะเดียวกัน บริษัทกำลังพัฒนาซอฟต์แวร์ NAD (NIO Autonomous Driving) หลังจากเปิดตัว NOP+ อย่างมีประสิทธิภาพแก่ผู้ใช้งานกลุ่มแรกใน 100 เมือง ซึ่งเป็นระยะทางการทดสอบเกิน 60,000 กม. แล้ว NIO ก็อยู่ในตำแหน่งที่ดีที่จะเร่งการเปิดตัว NOP+ ทั่วทั้งเมือง โดยขับเคลื่อนโดยระบบข้อมูลวงปิดขั้นสูงและกลยุทธ์การฝังฮาร์ดแวร์เชิงสร้างสรรค์

การเพิ่มทุนจากอาบูดาบี: เมื่อเร็วๆ นี้ NIO ได้รับเงินลงทุน 2.2 พันล้านดอลลาร์จาก CYVN Holdings ของอาบูดาบี ซึ่งไม่เพียงแต่เสริมความแข็งแกร่งให้กับสถานะทางการเงินของผู้ผลิต EV เท่านั้น แต่ยังตอกย้ำความเชื่อมั่นของ CYVN ต่อสถานะเชิงกลยุทธ์ของ NIO ในอุตสาหกรรม EV อีกด้วย ด้วยสัดส่วนการถือหุ้นที่เพิ่มขึ้นของ CYVN ประมาณ 20.1% NIO จึงได้รับการสนับสนุนที่สำคัญสำหรับโครงการริเริ่มระยะยาว การระดมทุนครั้งนี้ทำให้ NIO มีงบดุลที่แข็งแกร่งขึ้น ช่วยให้วางตำแหน่งแบรนด์ได้ชัดเจนขึ้น เพิ่มขีดความสามารถด้านการขายและการบริการ และการลงทุนจำนวนมากในเทคโนโลยีหลัก นอกจากนี้ ความร่วมมือกับ CYVN ยังขยายไปไกลกว่าการสนับสนุนทางการเงิน ส่งเสริมความร่วมมือเชิงกลยุทธ์และทางเทคนิคในตลาดต่างประเทศ และการวางตำแหน่ง NIO เพื่อการเติบโตที่ยั่งยืนท่ามกลางภูมิทัศน์ยานยนต์ที่เปลี่ยนแปลงไป

ซื้อ NIO ทันที

แม้ว่า NIO จะยังไม่ทำกำไรและประสบปัญหากระแสเงินสดที่อ่อนแอ แต่ดูเหมือนว่าบริษัทจะมีความก้าวหน้าไปในทิศทางที่ถูกต้อง ดังนั้นการลงทุนในหุ้น NIO ณ จุดราคาปัจจุบันอาจต้องใช้ความระมัดระวังเนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความสัมพันธ์อันแข็งแกร่งกับรัฐบาลจีนและกลุ่มผลิตภัณฑ์เชิงนวัตกรรม ซึ่งมีโมเดลต่างๆ เช่น ES6, ES8, EC6, EL7, ET5, ET7 และ EC7 จะทำหน้าที่เป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโต การเริ่มต้นส่งมอบ EC6 ใหม่ทั้งหมดเมื่อเร็วๆ นี้ เป็นการตอกย้ำความมุ่งมั่นของบริษัทในด้านนวัตกรรมผลิตภัณฑ์ การมุ่งเน้นเชิงกลยุทธ์ของ NIO ในด้านเทคโนโลยีหลัก การผลิตภายในองค์กรเพื่อการลดต้นทุน และการเน้นไปที่การพัฒนาผลิตภัณฑ์และการขยายบริการ ได้รับการกำหนดเพื่อเพิ่มโอกาส

ปีที่กำลังจะมาถึงถือเป็นคำมั่นสัญญา ด้วยศักยภาพสูงสุดของผลิตภัณฑ์รุ่นที่สองของ NIO ที่เตรียมจะเปิดตัว ซึ่งจะทำให้ความได้เปรียบในการแข่งขันแข็งแกร่งยิ่งขึ้น ราคาขายเฉลี่ยที่เพิ่มขึ้นและยอดขายที่เพิ่มขึ้นส่งสัญญาณถึงวิถีเชิงบวก เนื่องจากสิ่งที่ดูเหมือนจะแย่ที่สุดอยู่เบื้องหลัง NIO จึงเตรียมพร้อมสำหรับแนวโน้มในปี 2567 โดยได้รับการสนับสนุนจากปัจจัยต่างๆ เช่น การเพิ่มเงินสด การส่งมอบที่เพิ่มขึ้น การเปิดตัวโมเดล และการปรับปรุงอัตรากำไร

ปัจจุบัน NIO มีอันดับ Zacks #2 (ซื้อ) การประมาณการฉันทามติของ Zacks สำหรับบรรทัดบนและล่างของ NIO แสดงถึงการปรับปรุงปีต่อปีที่ 52% และ 31% ตามลำดับ

คุณสามารถดูได้รายชื่อหุ้น Zacks อันดับ #1 (ซื้อทันที) ทั้งหมดในปัจจุบัน ที่นี่.

ต้องการคำแนะนำล่าสุดจาก Zacks Investment Research หรือไม่ วันนี้คุณสามารถดาวน์โหลด 7 หุ้นที่ดีที่สุดสำหรับ 30 วันข้างหน้าได้คลิกเพื่อรับรายงานฟรีนี้

Tesla, Inc. (TSLA) : รายงานการวิเคราะห์หุ้นฟรี

NIO Inc. (NIO) : รายงานการวิเคราะห์หุ้นฟรี

Li Auto Inc. สนับสนุน ADR (LI) : รายงานการวิเคราะห์หุ้นฟรี

XPeng Inc. สนับสนุน ADR (XPEV) : รายงานการวิเคราะห์หุ้นฟรี

หากต้องการอ่านบทความนี้บน Zacks.com คลิกที่นี่

การวิจัยการลงทุนของแซ็คส์

As a seasoned expert in the field of electric vehicles (EVs) and the automotive industry, I bring to light a comprehensive understanding of the various facets discussed in the provided article. My expertise extends to market dynamics, competitive landscapes, technological advancements, and financial analyses within the realm of electric vehicle manufacturers.

Firstly, let's address the challenges faced by China's electric vehicle maker, NIO, Inc. in the context of the broader industry. NIO has encountered a series of setbacks, including the impact of high-interest rates and a slower economic recovery in China, leading to decreased deliveries in the first half of 2023. The company also grappled with low vehicle margins, heightened operational costs, and the initiation of a price war by Tesla, a key industry leader. These challenges, combined with stiff competition from local rivals like Li Auto and XPeng, have contributed to NIO's struggles in navigating the competitive landscape.

However, the article points towards a potential turnaround for NIO, citing several key factors. One notable aspect is the resurgent delivery momentum, with NIO demonstrating strong performance in the third quarter and projecting a surge in deliveries for the fourth quarter of 2023. This positive trend aligns with the recent upgrade of GDP growth forecasts for China by the International Monetary Fund, indicating a favorable economic landscape and increased consumer spending.

Another critical factor is the improvement in NIO's vehicle margins. After a decline in the first quarter of 2023, the last two quarters have witnessed an uptick, with the company guiding a vehicle margin of 15% for the fourth quarter and anticipating further improvements in 2024. NIO's strategic move to acquire two JAC plants is expected to reduce production costs and enhance efficiency, signaling a shift towards full-fledged factory management.

NIO's battery swap technology, part of its battery as a service (BaaS) strategy, provides a competitive edge. With over 2,000 power swap stations worldwide, NIO plans to increase the total number to more than 2,300 by the end of 2023. Strategic collaborations with Changan Automobile and Geely Holdings Group further strengthen NIO's market influence, akin to Tesla's successful Supercharger network model.

The article also highlights NIO's mobility revolution with NOP+ (NIO Operating System Plus), incorporating driver assistance software and advancements in autonomous driving technology. NIO's recent funding boost from Abu Dhabi's CYVN Holdings, amounting to $2.2 billion, not only strengthens its financial position but also signifies confidence in NIO's strategic standing in the EV industry.

In conclusion, while NIO faces challenges, the article suggests that investing in NIO shares at the current price point might be prudent due to factors such as a resurgent delivery momentum, improving vehicle margins, a robust battery swap network, strategic collaborations, and a recent funding boost. The upcoming year is anticipated to bring further growth, backed by factors like cash infusion, delivery upticks, model launches, and improved margins, positioning NIO for a promising 2024.

NIO จะประสบความสำเร็จในการขจัดความหายนะในปี 2023 หรือไม่ (2024)

References

Top Articles
Latest Posts
Article information

Author: Duncan Muller

Last Updated:

Views: 6019

Rating: 4.9 / 5 (59 voted)

Reviews: 90% of readers found this page helpful

Author information

Name: Duncan Muller

Birthday: 1997-01-13

Address: Apt. 505 914 Phillip Crossroad, O'Konborough, NV 62411

Phone: +8555305800947

Job: Construction Agent

Hobby: Shopping, Table tennis, Snowboarding, Rafting, Motor sports, Homebrewing, Taxidermy

Introduction: My name is Duncan Muller, I am a enchanting, good, gentle, modern, tasty, nice, elegant person who loves writing and wants to share my knowledge and understanding with you.